Мнение: как изменится мировая и европейская логистика после завершения войны в Украине

Впервые с начала вооруженной агрессии РФ против Украины обсуждается возможность мирного соглашения. По сообщениям, президент Трамп и Путин провели переговоры, которые могут привести к прекращению боевых действий. Об этом Ларди.Today узнал из аналитического материала от генерального директора Transport Intelligence (TI) Джона Мэннерс-Белла.

Однако примечательно, что президент Украины Владимир Зеленский, а также европейские лидеры не принимали участия в переговорах. Это подчеркивает ключевую роль США в финансировании обороны Украины и влияние, которое Трамп может оказать на обе стороны конфликта. Он может либо прекратить финансовую поддержку Украины, что сделает ее зависимой от помощи Европы, либо продолжить нынешнюю стратегию, что приведет к затяжному противостоянию с серьезными социальными и экономическими последствиями для РФ.

Если переговоры приведут к отмене санкций против российской нефтяной промышленности, мировые цены на нефть могут значительно снизиться. В последние недели уже наблюдалось падение цен на нефть марки Brent, что благоприятно сказывается на судоходном и транспортном секторах. Тем не менее, страны ОПЕК могут сократить добычу, чтобы удержать цены.

Что касается поставок газа, Европа, особенно Германия, долгое время зависела от российского сжиженного природного газа (СПГ). Несмотря на санкции, в 2024 году российский СПГ продолжал поступать в европейские порты. Если мирное соглашение приведет к возобновлению трубопроводных поставок, это может снизить цены на газ, что благоприятно отразится на европейской промышленности. Однако США, которые стали основным поставщиком СПГ в Европу, могут выступить против восстановления энергетической зависимости региона от РФ.

Перспективы для транспортной отрасли
Украина является одним из крупнейших в мире производителей и экспортеров сельскохозяйственной продукции, такой как зерновые, масличные семена и растительные масла. Нефть и сталь также являются ценными экспортными товарами, большая часть которых до войны отправлялась через черноморские порты Украины, прежде всего Одессу и Мариуполь. Блокада со стороны российских военных означала, что экспортеры были вынуждены искать альтернативные маршруты по автомобильным, железнодорожным или баржевым путям в порты ЕС в Румынии, Польше, Болгарии, Хорватии и Германии, где они перегружались. Дополнительные логистические издержки и ограничение пропускной способности стали причиной роста цен на продовольствие, особенно в развивающихся регионах, таких как Африка.

Запрет на импорт российского угля также оказал большое влияние на сектор перевозки сухих грузов. Российские экспортеры угля были вынуждены искать новых клиентов на востоке, и это привело к перегрузке железнодорожных путей в Китай, что само по себе имело эффект домино для пропускной способности сухих грузов. Более короткие перевозки из РФ в Европу были в значительной степени заменены дальними перевозками в Китай (рост на четверть в первый год после вторжения) и на другие рынки Азии, такие как Индия (рост на 200%).

Мирное соглашение, которое нормализует объемы судоходства в Черном море, окажет дефляционное воздействие на тарифы на перевозку сухих грузов и на перевозимые товары.

Множество санкций против российской нефти оказало серьезное влияние на рынок танкерных перевозок из-за позиции РФ как второго по величине в мире экспортера сырой нефти и дизельного топлива. Помимо запрета импорта продукта, западные страны также запретили предоставление страховых услуг танкерам, перевозящим российскую нефть в страны, не входящие в ЕС, по цене, превышающей определенный ценовой предел. Это привело к развитию «теневого» флота судов, которые работали за пределами западных систем. Поскольку суда переходили в «теневой» флот для выполнения часто прибыльных контрактов, вместимость законного мирового флота сокращалась, что приводило к росту ставок. Кроме того, линии поставок стали расширенными, поскольку российская нефть часто перевозится в третьи страны, такие как Индия, перед реэкспортом в ЕС. Более длинные расстояния и время, необходимые для перемещения грузов по всему миру, также влияют на вместимость флота.

Мирное соглашение, предусматривающее отмену этих санкций, окажет значительное понижательное давление на тарифы на грузоперевозки, особенно с учетом слабости мировой экономики за пределами США.

Санкции против российского СПГ и прекращение поставок на европейский рынок по трубопроводу оказали огромное влияние на рынок перевозчиков СПГ. Пропускная способность сократилась, а ставки взлетели, поскольку перевозчики столкнулись с огромным спросом на маршрутах с таких рынков, как США и Катар, в Европу. Исследования показали, что трансатлантическая судоходная активность возросла особенно сильно. В то же время поставки были выведены с других рынков с более низкой покупательной способностью, включая Индию, Пакистан и Бангладеш, а пустота была заполнена российским экспортом. Это привело к тому, что Shell назвала структурным сдвигом в динамике рынка или, что в одной исследовательской работе было названо сдвигом от «глобализации, маркетизации и регионализации» к «полусферизации, политизации и созданию альянсов».

Были и другие, более тонкие последствия. Прекращение поставок российского СПГ через украинский трубопровод привело к тому, что больше американского СПГ стало поступать через Грецию и Турцию на рынки Центральной Европы, особенно сильно пострадавшие от сбоев. Этим рынкам может помочь прекращение огня в секторе Газа, в результате чего маршруты по Красному морю стали более жизнеспособными для катарского СПГ, хотя высвобождение мощностей, вызванное более коротким временем транзита, приведет к снижению ставок.

И снова перспективы сектора СПГ-перевозчиков будут определяться скоростью нормализации энергетических рынков в Европе. США не захотят, чтобы РФ вернула себе долю, которую захватили ее экспортеры, а многие политики в Европе захотят избежать возвращения к энергетической зависимости от РФ. Против этого выступают политики (например, правящая партия Виктора Орбана в Венгрии и АдГ в Германии), которые будут считать дешевую энергию критически важной для своего собственного экономического развития.

Открытие поставок СПГ по трубопроводам в Европу снизит ставки на перевозки СПГ. Однако рыночные структуры изменились — вероятно, навсегда — и трансатлантическая торговля останется сильной, поскольку Европа переключится на поставки из США.

Вторжение в Украину оказало меньшее влияние на сектор контейнерных перевозок, за исключением повышения стоимости бункерного топлива. В первый год после начала конфликта и Maersk, и CMA CGM отказались от своих долей в портах РФ и, как и многие контейнерные линии, прекратили обслуживание рынка. В середине 2024 года Hapag-Lloyd и Maersk начали обслуживание черноморских портов Украины, соединившись с Констанцей в Румынии. MSC добавила регулярный фидерный сервис, связав Одессу с турецким портом Текирдаг.

Мирное соглашение принесет пользу сектору, особенно потому, что судоходство будет перевозить много материалов, необходимых для восстановления Украины. Однако влияние войны на мировой рынок было минимальным с точки зрения влияния на ставки и мощности.

Пакеты санкций ЕС и Великобритании включали закрытие европейского воздушного пространства для всех российских самолетов. РФ немедленно предприняла ответные действия, и европейские авиакомпании были вынуждены искать альтернативные и более длинные маршруты в обход страны. Это особенно повлияло на рейсы в Китай и привело к тому, что некоторые авиакомпании полностью отменили маршруты в различные китайские пункты назначения. Результатом стали более высокие тарифы на грузовые авиаперевозки по мере снижения пропускной способности. Естественно, учитывая прочные отношения Китая с РФ, китайские авиакомпании остались нетронутыми и, таким образом, получили преимущество перед европейскими конкурентами.

Если сделка будет достигнута, то, вероятно, запреты на пролеты будут быстро сняты. Однако это не означает, что авиакомпании быстро вернутся к отмененным маршрутам. Экономическая слабость Китая делает вероятным, что пропускная способность полетов будет увеличена только после того, как спрос на пассажирские и грузовые перевозки возобновится.

Железнодорожные грузоперевозки
Грузовые поезда, проходящие транзитом через РФ по пути из Европы в Китай, в основном не были затронуты санкциями, хотя им не разрешалось останавливаться в стране. Несмотря на это, многие грузовые компании решили использовать альтернативные маршруты, такие как Средний коридор (через Казахстан, Азербайджан, Грузию и Турцию) из-за проблем безопасности. Это привело к увеличению времени транзита и повышению цен.

Улучшение отношений между Западом и РФ может привести к возобновлению услуг, хотя спрос может быть медленным из-за продолжающейся экономической слабости. Тем не менее, многие железнодорожные грузовые компании и экспедиторы будут заинтересованы в том, чтобы этот маршрут снова развивался, предоставляя альтернативу более медленным морским перевозкам или более дорогим авиаперевозкам.

Автомобильный транспорт
ЕС является крупнейшим торговым партнером Украины, и большие объемы трансграничных товаров перевозятся по дорогам. После вторжения Европейская комиссия рассмотрела способы, с помощью которых Украина могла бы лучше интегрироваться в европейские транспортные сети, и сделала инвестиции доступными через «Connecting Europe Facility». Также было решено, что украинским перевозчикам больше не нужны будут разрешения на работу в ЕС.

Однако с точки зрения воздействия на европейскую отрасль автомобильных грузоперевозок в целом, наибольшее значение конфликт оказал на нехватку водителей в регионе. Мобилизация украинских мужчин боеспособного возраста вызвала волновой эффект по всей Европе. По оценкам, нехватка в Украине достигала 50% для некоторых компаний, а опросы предполагали уровень в 25% по всей отрасли в целом. В начале кризиса считалось, что 100 тыс. украинцев работали в польских транспортных компаниях, а немецкая логистическая ассоциация BGL заявила, что 7% водителей грузовиков, работающих в Германии, были украинцами, многие из которых вернулись домой сразу после начала войны. Хотя маловероятно, что армия Украины будет демобилизована в ближайшее время, мирное соглашение приведет к постепенному снижению давления на количество водителей.

Также нормализуются сети автомобильных перевозок, связывающие Европу с РФ. В апреле 2022 года пятый пакет санкций ЕС запретил российским грузовым компаниям перевозить товары в ЕС, и теперь грузы, которые разрешены, перегружаются на пограничных пунктах. Если российские цепочки поставок вернутся в Европу после войны, эффективная международная система автомобильных грузовых перевозок будет перестроена для облегчения перемещения товаров.

Нехватка водителей в Европе будет компенсирована постепенным возвращением украинских транспортных рабочих, что особенно поддержит немецкую и польскую промышленность. Трансграничные транспортные связи также восстановятся, что даст толчок развитию международной автомобильной отрасли грузоперевозок.

Складская логистика
Вторжение РФ в Украину нанесло большой урон складским помещениям. По оценкам, около пятой части объектов были разрушены в первые несколько месяцев войны, больше всего пострадали восточные и южные регионы страны. Сюда входил складской комплекс площадью 19 тыс кв. м, которым управляла компания Kuehne + Nagel, а также один из крупнейших холодильных складов в стране. С тех пор были реализованы программы реконструкции, которые, как правило, охватывали западные районы вокруг Львова и Хмельницкого, а также окрестности Киева. Несмотря на усилия, количество современных складских помещений в стране по-прежнему очень мало, и это привело к низкому уровню вакантных площадей. По оценкам, в Киеве не хватает 500 тыс. кв. м складских помещений, а в остальной части страны — еще 500 тыс. кв. м.

Мирное соглашение окажет огромное давление на рынок складских помещений из-за:
- реконструкции разрушенных помещений;
- большей интеграции украинской экономики с европейскими цепочками поставок;
- потребности в большем количестве объектов для поддержки усилий по восстановлению.

Этому будут способствовать частный капитал, иностранная помощь и кредиты.

Восстановление Украины
Война привела к высокому уровню разрушений не только в городских районах (пострадали жилье, школы, больницы, электростанции и правительственные здания), но и в транспортной инфраструктуре. Потребуется значительная реконструкция, чтобы гарантировать, что потоки энергоносителей, зерна, строительных материалов, транспортных средств, промышленных предприятий и потребительских товаров вернутся к норме. В 2022 году Европейский парламент подсчитал, что около трети инфраструктуры страны были деградированы, включая 7 аэропортов, 144 тыс. км дорог, 1242 моста и 6300 км железных дорог. В целом, Всемирный банк оценивает, что стоимость реконструкции составит $486 млрд в течение следующего десятилетия.

Хотя это и разрушительно для страны и ее финансов, исправление ущерба предоставит огромные возможности для европейского бизнеса. Объем необходимых строительных материалов потребует значительных логистических усилий, приносящих пользу всем видам транспорта, особенно автомобильному и железнодорожному. Румыния может занять выгодное положение, чтобы стать хабом в этом процессе, гранича с Украиной на севере и Венгрией на западе, а также являясь членом ЕС и НАТО. Транспортные связи уже улучшились, а крупнейший порт Румынии Констанца выступает в качестве основного канала для украинского экспорта.

Для восстановления экономики Украины потребуются многомиллиардные логистические усилия. Это принесет пользу многим логистическим компаниям в регионе, особенно автомобильным грузоперевозкам и складированию. Судоходные и портовые компании также будут участвовать в реконструкции украинских портов и внутренних каналов дистрибуции.

Инфраструктурные проекты будут одними из первых, которые будут инициированы. В конечном итоге европейский сектор автомобильных грузоперевозок выиграет от увеличения числа украинских водителей, хотя внутренний спрос, обусловленный реконструкцией, сократит число работающих на международном уровне.

Ларди.Today напоминает, что министры иностранных дел стран Европейского союза приняли решение ввести новые санкции против Ирана в ответ на поставки иранских беспилотных летательных аппаратов (БПЛА) и ракет, использовавшихся РФ в войне против Украины.

Узнать подробности можно из материала «ЕС вводит санкции против Ирана за поставки беспилотников и ракет в РФ».

Читайте Ларди.Today на Google News и в Telegram