На данный момент в портах Украины наблюдается избыток мощностей по перевалке зерна, что может привести к снижению ставок для зернотрейдеров и экспортеров. Несмотря на складывающуюся ситуацию, терминальные операторы имеют достаточный маржинальный запас. Об этом на своем портале сообщает Центр транспортных стратегий (ЦТС).

В прошлом году, впервые за последние 10 лет, на украинском рынке зерна появился профицит перевалочных мощностей. Это сразу привело к тому, что у зернотрейдеров и экспортеров появился выбор, с каким терминалом им лучше работать и, как следствие, ставки на перевалку стали снижаться. По заявлениям аналитиков, избыток перевалочных мощностей приведет к тому, что данный бизнес из разряда «сверхприбыльный» перейдет в категорию прибыльных. Это значит, что вероятность появления новых инфраструктурных проектов остается достаточно высокой. Однако, для владельцев терминалов, которые не имеют собственного грузопотока, существует опасность остаться без клиентов. Также не стоит сбрасывать со счетов варианты, когда операторам придется продавать свой бизнес из-за того, что пониженные ставки сделают его нерентабельным.

Причины снижения ставок

В 2016 году в Украине запустили в эксплуатацию три крупных терминала по перевалке зерна: в Николаеве COFCO и Bunge (мощностью 2,5 млн. тонн в год и 1 млн. тонн в год соответственно), в Черноморске Risoil (мощность 2,2 млн. тонн в год).

По заявлению экспертов, введение в строй новых мощностей в Николаеве и Черноморске значительно опередило темпы роста экспорта зерновых культур, что внесло определенные изменения на отечественном рынке. Сегодня у зернотрейдеров и экспортеров появилась реальная альтернатива при выборе терминала для перевалки.

Возникший на рынке избыток предложений услуг по перевалке привел к тому, что их средняя стоимость, в зависимости от акватории, снизилась на $3-5 за тонну. По мнению аналитиков, данное снижение было только первым этапом, и все идет к тому, что в скором времени перевалка может подешеветь еще на $1-2 за тонну. На данный момент средняя стоимость перевалки одной тонны зерна составляет $12.

Помимо уже запущенных в последнее время в работу терминалов планируется строительство новых и модернизация уже существующих мощностей для перевалки зерна.

В порту Рени планируется строительство высокотехнологичного инфраструктурного комплекса по переработке и перевалке органического зерна. Администрация рассчитывает на рост грузопотока на 120 тыс. тонн в год и планируемое увеличение захода судов на 80-90 единиц. Стоимость проекта оценивается в $1,6 млн.

Компания «Новотех-Терминал» начала строительство в Одесском порту крупного терминала по перевалке зерна мощностью 3 млн. тонн в год. Объект будет расположен на причалах №25 и №26, которые способны принимать суда длиной до 250 м и осадкой до 11 м. Строительство терминала предполагается в 4 этапа, окончание работ запланировано на 2019 год.

Также стало известно о совместном проекта ПАО «ГПЗКУ» и китайской компании ССЕС, которые изучают возможность глубокой модернизации Одесского зернового терминала. Стоимость проекта оценивается в $25 млн.

В инвестиционном плане ПАО «ГПЗКУ» предусмотрено привлечение средств на создание дополнительных мощностей по перевалке зерна. Речь идет о строительстве нового глубоководного портового элеватора и проведения реконструкции уже существующих причалов. Стоимость проекта оценивается в $135 млн.

Не отстают от своих черноморских коллег и порты на Азовском море. ГП «Мариупольский морской торговый порт» намерен до 2019 года построить терминал мощностью 2 млн. тонн в год. Возводить объект планируется в 2 этапа. По заявлению администрации порта, новый терминал после окончания строительства будет способен принимать одновременно не менее 240 автопоездов и 100 вагонов в сутки. Объем предполагаемых инвестиций составляет порядка $30 млн.

Рентабельность перевалки зерна

Несмотря на то, что ставки на перевалку зерновых культур существенно снизились, они до сих пор остаются самыми высокими в Европе и Черноморском регионе. По мнению начальника отдела аналитики ЦТС Андрея Шкляра, установившиеся на данный момент ставки имеют достаточный запас рентабельности для компаний, владеющих терминалами. По его словам прогноз экспорта зерновых из Украины имеет тенденцию к увеличению, поэтому новые строящиеся объекты буду приносить владельцам прибыль, пусть и не такую большую, как несколько лет назад.

Летом 2016 бывший заместитель министра инфраструктуры Юрий Васьков в интервью ЦТС высказал схожее мнение. Он сказал, что уже в тот период наблюдался избыток мощностей по перевалке зерновых и масличных культур, и произошло некоторое снижение ставок, которые будут падать и в дальнейшем. Но данный вид бизнеса в Украине относится к высокорентабельным и таким останется, еще, как минимум, ближайшие пять лет.

Однако в отрасли существует и противоположная точка зрения. Например, исполнительный директор Мариупольской инвестиционной группы Олег Иванюшенко считает, что в ближайшие несколько лет в Украине возникнет избыточный профицит мощностей. По его мнению, до 2020 года производство зерна в стране не достигнет значения 80 или 100 млн. тонн. При этом портовое хозяйство развивается асимметрично потребностям рынка. В течение ближайших лет мощности портовых терминалов позволят хранить единовременно 100 млн. тонн. Как следствие возникнет перекос, и доходность бизнеса сильно упадет. Поэтому он считает, что в настоящее время вложения в инфраструктуру нецелесообразны, а средства необходимо направлять на развитие технологий.

Проведенные оценки показывают, что в настоящее время в Украине в наличие имеются мощности по перевалке зерна в объеме 50,39 млн. тонн, а экспорт зерновых культур в 2016 году составил 38,3 млн. тонн. С учетом объектов, которые уже строятся или запланированы, в ближайшие 3 года мощности возрастут еще на 21,8 млн. тонн. Если ожидаемого увеличения объемов экспорта зерна случится, то ставки снизятся до состояния «ниже плинтуса», а вместе с ними и доходность бизнеса.

Заместитель председателя АМПУ по логистике Вячеслав Вороной ранее приводил другие данные. На настоящее время портовые операторы имеет возможность обработки 58 млн. тонн зерна в год. До 2020 года портовая инфраструктура должна пополниться 36 объектами, позволяющими загружать зерно. На стадии строительства находится 10 объектов общей мощностью 33,8 млн. тонн в год. Суммарная мощность 26 «потенциальных» объектов составляет 65 млн. тонн в год. Простой подсчет показывает, что к 2020 году Украина может получить портовую инфраструктуру, которая способна будет перегрузить от 92,3 до 157,3 млн. тонн зерна. Даже если каким-то чудом экспорт увеличится в два раза, профицит мощностей неизбежен.

На данный момент о своих планах развития терминалов по перевалке зерна объявили такие компании, как Bunge, Risoil, Cargill, Бруклин-Киев, Soufflet, Новотех, Kernel, Олимпекс-Купе и Бердянский порт. Большинство перечисленных компаний строят свои объекты в крупных портах. Однако ведется строительство и в мелких портах. Но в основном возводимые объекты, в основном, ориентированы на региональные потребности или специализированные грузы – шрот или отруби.

Итоговый прогноз

Что можно сказать в итоге? Ситуация с перевалкой зерна в украинских портах складывается неоднозначная. С одной стороны, наличие избытка предложений влечет за собой здоровую конкуренцию, как следствие оправданные рыночные цены и высокое качество услуг. Трейдеры и экспортеры будут иметь более широкий выбор терминалов, соответственно загружать зерно можно будет не там, где есть возможность и соизволили принять, а у операторов, до которых удобно и дешево доставлять продукцию. Соответственно, транспортная логистическая составляющая будет уменьшаться. Рынок избавится от недобросовестных и неконкурентоспособных операторов.

С другой стороны, чрезмерный переизбыток предложений на рынке приведет к резкому снижению рентабельности терминальной перевалки зерна. Как следствие, часть операторов уйдет с рынка, а инвестиции в отрасль снизятся.